由于期货市场在做空机制、期货合约到期日因素,持仓量指标等方面的特殊性,期货市场技术分析有别于股票市场的技术分析。在应用层面,期货市场技术分析方法的有效性高于股票市场。

一技术分析理论

(一)什么是技术分析方法

期货市场技术分析方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向,即主要是对期货市场的日常交易状况,包括价格、交易量与持仓量等数据,按照时间顺序测绘支撑图形、图表,或者形成指标系统,然后针对这些图形、图表或指标进行分析,预测期货价格未来走势。

(二)三大市场假设

技术分析法的理论基础是基于以下三项市场假设:

1.市场行为反映一切信息

这是技术分析的基础。技术分析法认为,投资者的交易行为,已充分考虑了影响价格的各项因素。

因此,只要研究期货市场交易行为及其表现“价格、交易量与持仓量”就可了解目前的市场状况,无须关心背后的影响因素。

2.价格呈趋势变动

这是技术分析的根本、最核心的观点。“趋势”概念是技术分析的核心,趋势的运行将会继续,直到有反转的现象产生为止。

事实上价格虽上下波动,但终究是朝一定的方向演进,技术分析借助利用图形或指标分析,以期确定当前价格趋势及发现反转的信号,以掌握时机进行交易并获利。

3.历史会重演

这是从人的心里因素方面考虑的。期货投资的目的是博弈和追求利润,不论是昨天、今天或明天,这个动机都不会改变。因此,在这种心理状态下,投资者的交易行为将趋于一定的模式,从而导致历史重演,但不会简单重复。

所以过去价格的变动方式,在未来可能不断发生,值得投资者研究,并且利用统计分析的方法,从中发现一些有规律的图形,整理一套有效的操作原则。

今天给大家介绍了什么是技术分析及技术分析的三大市场假设,明天我们将介绍一下技术分析的主要理论。

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