由于期货市场在做空机制、期货合约到期日因素,持仓量指标等方面的特殊性,期货市场技术分析有别于股票市场的技术分析。在应用层面,期货市场技术分析方法的有效性高于股票市场。

昨天给大家介绍了什么是技术分析及技术分析的三大市场假设http://www.lanyife.com/p/37794,今天我们将介绍一下技术分析的主要理论之道氏理论。

道氏理论是技术分析的基础,创始人是美国人查尔斯 亨利 道。为了反映市场总体趋势,他与爱德华 琼斯创立了著名的道 琼斯平均指数。

道氏理论的基本法则

一、平均指数包含一切,价格包容消化一切因素;可以这样认为,股票的走势包涵了一切因素:政治、经济政策,庄家动作,大众心理等。

二、市场有三种趋势

趋势定义:上升趋势必须体现在依次上升的峰和谷上。相反,下降趋势则以依次下降的峰和谷为特征。(经典定义,是所有趋势分析的起点)这三种类型趋势的最大区别是时间的长短和波动幅度大小不同。

趋势分成三类——主要趋势、次要趋势和短暂趋势(道氏用大海来比喻这三种趋势,把它们分别对应于潮汐、浪涛和波纹)横向延伸的波动常常出现在调整状态中,也可以在顶部或底部的反转过程中见到,在现代术语中,这种形态称为矩形。

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1、主要趋势(大趋势),通常持续一年以上,有时甚至好几年。;

牛市中“主要趋势”也就是上升趋势,熊市中“主要趋势”指的就是下跌趋势了。

2、次要趋势(三个星期到三个月,调整位通常为先前趋势运动的三分之一至三分之二,最常见的为百分之五十);

上涨趋势中的“回调”,下跌趋势中的“反弹”,一言以蔽之和主要趋势相反的小波动。

3、短暂趋势(或小趋势)通常持续不到三个星期,是趋势中较短线的波动。

三、主要趋势分为三个阶段,大趋势可分为三个阶段;

1、收集阶段(经过一轮大的下跌,市场“利空”消息不断,价格开始企稳,机敏的投资者开始买入);主力吸筹(股票)阶段

2、公众参与阶段(价格加速上扬,消息开始转好,大多数技术型趋势追随者开始参与);

3、派发阶段(所有报刊开始刊登看涨故事时,所有人投身市场时,机敏的投资者开始卖出),也就是主力卖出阶段。

今天给大家介绍了道氏理论的基本法则的三大趋势及主要趋势的三个阶段,明日给大家介绍期货技术分析的波浪理论。

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